William Bernstein, Jahrgang 1948, ist einer meiner Lieblingsautoren im Finanzbereich. Von ihm stammen zahlreiche Klassiker wie „The Intelligent Asset Allocator“ oder „The Investor′s Manifesto“. Mein Favorit ist sein bisher letztes Buch, „Rational Expectations“ von 2014. Denn es enthält in kompakter Form sehr viel nützliches Wissen, das über die sonst immer wiederholten Grundlagen hinausgeht. Es richtet … Read more
Wohlstand wird Stück für Stück aufgebaut. Jeder kleine Beitrag zählt. Ich bin immer wieder erstaunt, wie oft das vernachlässigt wird. Nehmen wir als Beispiel Thomas. Statt seine monatliche Sparrate um 50 EUR zu erhöhen, schließt er einen teuren Mobilfunkvertrag ab. Der Effekt? Thomas ist in 20 Jahren 20.000 EUR ärmer als er hätte sein können*. Hoffentlich ist es … Read more
Häufig werde ich gefragt, wie man die Rendite auf sein Kapital steigern kann. Manche Leute hoffen, mit komplexen Anlagestrategien schnell reich zu werden. Das ist natürlich Quatsch. Reich werden ist ein Marathon, zumindest ein langer Dauerlauf. Es gibt keine magischen Abkürzungen. Bevor ich erkläre, was Du trotz alledem für die Verbesserung Deiner Rendite machen kann … Read more
Index-Investing erfreut sich seit Jahren wachsender Beliebtheit. Ein Index spiegelt die Entwicklung eines Korbs von Wertpapieren wider. Wir betrachten in diesem Artikel nur Aktienindizes. Investierst Du also in einen Index, hast Du Dein Geld automatisch auf mehrere börsennotierte Unternehmen verteilt. Der jeweilige Index bestimmt unter anderem wie viele Unternehmen das sind wie groß sie sind … Read more
Kennst Du das? Du Du willst endlich investieren. Du hast eingesehen, dass Index-Investing mit ETFs der sinnvollste Weg ist. Du hast Dir überlegt, wie viel Prozent Deines Vermögens oder Deiner monatlichen Sparrate Du renditeorientiert („risikobehaftet“) anlegen möchtest. Vielleicht hast Du auch schon ein Depot eröffnet. Aber spätestens beim Erteilen der ersten Kauforder oder dem Anlegen … Read more
Einer der interessanteren Aspekte der Tracking Difference ist, wie wenig sie mit der TER zu tun hat. Die TER (Total Expense Ratio) eines ETFs wird als „Gesamtkostenquote“ von der jeweiligen Fondsgesellschaft veröffentlicht. Da sich Kosten prinzipiell negativ auf die Rendite eines Finanzprodukts auswirken, sieht folgende Formel zunächst plausibel aus: Fondsperformance = Indexperformance – TER Da … Read more
Die 2018er Tracking Differences sind (fast alle) da! Im ersten Quartal jedes Jahres veröffentlichen alle ETF-Anbieter ihre Performance-Zahlen des Vorjahres. Alle Anbieter? Nein, ein paar Gallier lassen sich etwas mehr Zeit. Traditionell hinken die französischen Anbieter ein bisschen hinterher. Aber das ist kein Problem, denn wir sind langfristig denkende Anleger.Frühzeitig veröffentlichte etwa BlackRock (iShares) seine … Read more
TrackingDifferences.com wird ein Jahr alt! Zumindest ungefähr. Ich erinnere mich, dass ich um Ostern 2018 herum die ersten Rückmeldungen erhalten habe. Die Osterferien mussten wir damals etwas vor verlegen. Denn zu Ostern selbst stand beruflich ein grosser „Go-Live“ an, eine Produktivsetzung eines neuen Banksystems. Es war also eine Woche vor Ostern und der Kurzurlaub war … Read more
Der iShares Fake News & Manipulative Media UCITS ETF ist ein börsengehandelter Indexfonds (Exchange Traded Fund, ETF), der möglichst genau die Wertentwicklung des iGSOXX® Fake News & Manipulative Media Index abbildet. Dieser Index setzt sich aus Unternehmen in ausgewählten Märkten zusammen, die aus einem bestimmten Themenkomplex stammen. Im Fokus stehen dabei insbesondere die Erstellung und … Read more
Die Kennzahl „Tracking Difference“ (TD, auch „Tracking-Differenz“) gibt an, wie stark ein ETF auf Jahressicht von seinem Vergleichsindex abgewichen ist. Eine positive Abweichung zeigt, dass seine Wertentwicklung geringer war als der Index Eine negative Abweichung hingegen bedeutet, dass der ETF den Index „geschlagen“ hat Die „Total Expense Ratio“ (TER), die für jeden ETF von seinem … Read more